Отношение россиян к кредитам остаётся полярным: одни воспринимают заёмные средства как привычный финансовый инструмент, другие рассматривают их как рискованный шаг, ведущий к долговой зависимости. На фоне снижения ставок возникает вопрос, какая стратегия сейчас более оправдана – наращивать заимствования или, напротив, сосредоточиться на накоплениях. Эксперты прокомментировали ситуацию для "Московской газеты".
Старший преподаватель кафедры экономики и государственного управления Славяно-греко-латинской академии, доктор делового администрирования (MBA/DBA) Роман Синицын отметил, что скептики в отношении кредитов правы, указывая на сохраняющиеся риски потери доходов в условиях структурных изменений экономики. По его словам, отказ от долговой нагрузки для них выступает своеобразной страховкой от непредсказуемых шоков. В то же время сторонники кредитования, как он подчеркнул, ориентируются на принцип временной стоимости денег. Эксперт напомнил, что период повышенных ставок, когда Банк России удерживал ключевой показатель на двузначном уровне для сдерживания перегрева экономики, завершился, и сейчас наблюдается осторожный переход к смягчению политики.
Говоря о влиянии изменения ключевой ставки на поведение населения, Синицын указал, что вкладчики сталкиваются с постепенным исчезновением высоких ставок по депозитам на уровне 15–18%, характерных для прошлого года. С учётом инфляции реальная доходность таких инструментов сокращается. При этом, по его оценке, потенциальным заёмщикам целесообразно занять выжидательную позицию: оформление крупных долгосрочных кредитов в середине 2026 года означает фиксацию стоимости денег на локальном максимуме. Он подчеркнул, что кредит нельзя однозначно оценивать как благо или проблему – его эффективность определяется целями использования, а оптимальной стратегией в текущих условиях является осторожное ожидание.
Доцент кафедры налогов и налогового администрирования факультета налогов, аудита и бизнес-анализа Финансового университета при правительстве РФ Елена Смирнова, комментируя ситуацию, отметила, что оформление автокредита при текущем уровне ставок вряд ли можно считать рациональным шагом. Несмотря на избыточное предложение в автосалонах, особенно в сегменте китайских автомобилей, снижения цен не происходит. Дополнительными факторами выступают сложности с обслуживанием и доступностью запчастей. По её словам, на условия кредитования также влияют утилизационные сборы и операционные издержки дилеров, что ограничивает возможности программ автокредитования и снижает вероятность появления выгодных предложений. При этом эксперт допустила, что ситуацию может изменить запуск мер господдержки при покупке автомобилей отечественного производства, в том числе с использованием кредитов.
Экономист, член совета Национальной ассоциации специалистов финансового планирования (НАСФП) Алексей Тараповский обратил внимание, что Банк России уже семь раз подряд снижал ключевую ставку, вслед за чем банки уменьшают доходность вкладов. По его оценке, период привлекательных депозитных ставок фактически завершается. В качестве альтернативы он предложил рассматривать облигации, однако подчеркнул, что они не являются аналогом полностью безрискового инструмента. В текущих условиях консервативным инвесторам он рекомендует диверсифицировать портфель: часть средств держать на депозитах для поддержания ликвидности и страховой защиты через АСВ, часть направить в среднесрочные облигации федерального займа для фиксации доходности на срок от трех до семи лет, а небольшую долю – вложить в корпоративные облигации высокого кредитного качества с рейтингом не ниже AA.