Почти в два раза – на столько за последние пять лет вырос объём наличных денег в обращении, свидетельствуют данные Банка России. В прошлом году этот тренд только усилился, к концу 2025-го объём налички достиг 19,45 трлн рублей. Если сравнивать эту цифру со всей массой денег в стране (129,6 трлн рублей), данные не выглядят столь уж внушительно. Она вполне сопоставима с показателями развитых стран, например, в тех же США или Израиле доля наличных операций составляет 15–16%. А в розничных расчётах доля "живых денег" ещё ниже – всего 10%.
Если верить прогнозам главного финансового института страны – ЦБ РФ, денежных купюр в обращении будет всё больше и больше. Несмотря на всю борьбу с теневой экономикой и принимаемые меры контроля над оборотом налички. К 2030 году её объём может вырасти на 22%, в самом пессимистичном сценарии на 35% – до 26,6 трлн рублей. Будет ли такими же темпами развиваться российская экономика и увеличиваться денежная масса – под вопросом.
Эксперты называют по крайней мере три причины, почему россияне не спешат отказываться от наличных:
– Из-за усиления надзора за банковскими операциями, постоянного изменения законодательства (новые налоги, штрафы и проч.) и общей нестабильной ситуации в экономике многие россияне предпочитают держать часть накоплений "при себе". Наличные в этом случае, по словам директора по стратегии ИК "Финам" Ярослава Кабакова, выполняют роль резерва или "страхового актива".
– Участившиеся случаи перебоев с доступом в мобильный Интернет и рост рисков блокировок банками счетов и карт вынуждают часть покупателей всегда иметь при себе наличные деньги. Особенно высокий спрос на наличные расчёты у частных предпринимателей, в небольших торговых сетях и при бытовых расчётах.
– Высокие ставки по вкладам стимулировали в 2024 году приток средств на банковские счета, но по мере снижения доходностей интерес к такому способу хранения накоплений стал падать. Вкладчики начали изымать средства, используя часть из них для оплаты товаров и услуг. Бизнес стал охотнее принимать наличку, например, чтобы сэкономить на услугах эквайринга.
– Спрос на наличные вырос, но меньше, чем инфляция по итогам 2025 года. Потому говорить о существенном росте доли налички в обороте не приходится, безналичные платежи по-прежнему доминируют, – указывает главный экономист "БКС Мир инвестиций" Илья Фёдоров.
Действительно, доля платежей бумажными купюрами в общем объёме розничных транзакций планомерно снижается: с 2021 года она упала с 25,5 до 12,2%, а в перспективе должна упасть до 10%. Отчасти этому может способствовать введение цифрового рубля, использование которого в перспективе станет возможным и без постоянного доступа к Интернету. Однако, уверены эксперты, полностью вытеснить наличку из оборота это не сможет. Уровень доверия к новым формам денег ещё долго будет оставаться гораздо ниже, чем к понятным и полностью подконтрольным владельцу наличным. К тому же в ряде регионов доля "бумажных расчётов" остаётся гораздо выше, чем безналичных: в Дагестане или Ингушетии она, например, традиционно выше 60%.
Для экономики рост налички – это не плохо и не хорошо, поясняет Metro экономист Сергей Хестанов, гораздо важнее общее количество денег, которые должны инвестироваться в развитие производств, покупку оборудования и технологий и т. д. Конечно, есть риск ухода части предприятий малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей в "тень", говорит он, что крайне невыгодно государству – ведь это может привести к сокращению налоговых поступлений.
А вот насколько переход на наличные расчёты выгоден для обычных россиян – вопрос неоднозначный. С одной стороны, рассуждает Ярослав Кабаков, это даёт независимость от банков и платёжных сервисов, уверенность в сохранности средств и возможность контролировать все свои расходы. Кроме того, в ряде случаев наличные просто могут быть выгоднее – владельцы бизнеса часто готовы предоставить неплохую скидку при оплате наличкой. С другой – наличные не приносят дохода, большие суммы хранить рискованно и неудобно использовать, особенно если речь о крупных сделках, указывает он.
Разумнее всего, считают эксперты, держать в реальных денежных знаках небольшую сумму – не больше 20–25% от ежемесячного дохода, используя эти деньги как "подушку безопасности". Просто хранить всё в наличных рублях или любой иностранной валюте особого смысла нет, поскольку из-за инфляции это приведёт к постепенному обесценению накоплений.